4차 산업혁명 데이터센터(2부)

 

1. 데이터센터 투자가치

 

구글 CEO는 최근에 이런 말을 했습니다. 오피스용 부동산은 사지 않겠지만 데이터센터 투자는 확장할 계획이다. 데이터센터 시장 규모 1위인 미국의 경우 2025년까지 > 미국 모바일 데이터 수요가 연평균 32% 증가하고, 이커머스 시장이 2022년까지 연평균 14% 성장하면서 데이터센터 시장이 빠르게 커질 것으로 전망된다.

이는 미국뿐만 아니라 전 세계 모든 국가에서 진행되고 있는 변화다. -삼성증권

 

2020년 6월. 과학 기술인공제회는 프랑스, 이탈리아, 룩셈부르크 데이터센터에 투자하는 펀드에 170억 원을 맡겨서 연 19%에 달하는 내부수익률을 거뒀습니다. 2013년 설정하고 2019년에 청산했는데 5년 만에 2배 수익률 거뒀습니다. 과기공은 이 펀드에 투자금을 맡긴 국내 유일 투자자이죠. 키움자산운용 2017년 미국 최대 이동통신업체인 버라이즌의 데이터센터 역할을 하는 7개 빌딩에 200억 원의 지분 투자합니다. 교직원공제회와 수협중앙회는 최근 북미 데이터센터에 1억 3,000만 달러(약 1,421억 원)를 투자하기로 결정했습니다. (하나금융투자 통해) : 투자 대상은 북미와 캐나다 지역에 12곳의 데이터센터를 갖고 있는 밴티지데이터센터의 지분으로 전체 규모는 약 10억 달러(약 1조 930억 원). 밴티지데이터센터는 본사인 미국 산타클라라 지역에 7곳, 퀸시 2곳, 캐나다 퀘벡 2곳, 몬트리올에 1곳 등 총 12개 데이터센터를 운영하고 있습니다. 글로벌 기업인 마이크로소프트(55%), 엔비디아(13%), 보잉(5%) 등이 주요 고객사입니다. 미국 부동산 투자회사 CBRE칼레돈과 콜로니 캐피털이 지분 80%를 보유 중이며 파인스트리트 자산운용은 콜로니 캐피털과 공동 투자합니다.

 

국민연금도 20년 12월에 미국 러셀인베스트먼트가 운용하는 리츠에 10억 달러 약 1조1천억 원을 투자했습니다. 이 리츠는 상업부동산, 주택, 물류창고, 데이터센터를 담고 있습니다. 에퀴닉스는 데이터센터 리츠 사업을 하고 있습니다. 리츠란 부동산 투자(임대) 사업을 말합니다. 실제로 에퀴닉스는 현재 부동산 리츠 회사로 상장되어 있습니다. 데이터센터 부지 상당 부분을 매입해서 보유하고 이를 통해. 그러니까 IT 부동산 임대 사업자인 셈입니다. 리츠의 특징은 배당가능 이익의 90%를 의무적으로 배당해야 한다는 것입니다.(그래야 법인세가 면제되는 구조) 2019년 기준 미국 상장 리츠는 189개로 시가총액은 1조 3000억 달러(약 1430조 원) 규모입니다. 미국 리츠 역사는 60년 이상입니다. 싱가포르는 20년 7월 말 기준 44개의 리츠가 상장되어 있으며, 시가총액은 1,010억 싱가포르 달러(약 87조 원)에 달합니다. 한국은 현재 11개의 리츠가 상장되어 있으며, 시총은 약 2조 8,000억 원. 미국 시장에 상장되어 있는 리츠 주식의 지난 10여 년간 연평균 수익률이 13.59%입니다. S&P500지수(13.24%), MSCI EAFE 지수*(5.39%)의 수익률보다도 높습니다. *MSCI EAFE 지수 : 미국과 캐나다를 제외한 21개 선진국에 상장된 대형주와 중형주 지수

 

현재 리츠 시가총액 1위는 아메리칸 타워입니다. AMT, 219달러 2위는 크라운 캐슬입니다. CCI, 157달러 3위는 프로로지스입니다. PLD, 97달러. (그래프는 예쁘지 않습니다만) 아메리칸타워와 크라운 캐슬은 통신탑 같은 통신 시설에 투자하는 리츠로 통신 타워 리츠라고 합니다. 미국은 땅이 매우 넓습니다. 그래서 통신사가 개별 기지국을 세우기 어렵지요. 해서 통신 기지국 하나를 여러 통신사가 같이 쓸 수밖에 없는데, 이 두 회 사는 통신탑을 세워 통신 설비 기기들을 임대해주고 수익을 얻는 것입니다. 5G, 6G 시대가 오는데, 앞으로 돈 많이 벌겠지요. 버라이즌, AT&T, T모바일 등이 주요 고객입니다. 프로로지스는 물류 창고 리츠입니다. 온라인 전자상거래와 이커머스 시장이 어마어마합니다. 프로로지스 하미드 모하담 회장: 인터넷 쇼핑몰 생겨나자 이들이 물류를 아웃 소싱할 것이다.

 

전 세계 19개국에 4,679개 물류 창고. 미국 고객이 81%. 아마존, 페덱스 등. 고객 수는 약 4,800개 기업, 전 세계 물류 상위 기업 500개 중 326개가 고객사. 한국에도 04년에 진출합니다.물류 창고 공실률은 5%로 안정적이며. 이커머스 발달로 수요는 더 늘어날 것입니다. SRVR : 데이터센터, 통신 타워 리츠 ETF(아메리칸 타워, 크라운 캐슬, 에퀴닉스 등 19개 종목, 배당률 2.74%, 운용자산 1억 5천2백만 달러) Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF페이서 벤치마크 데이터 SRVR ETF, 35달러 NDS : 물류창고 리츠(프로로지스 등 17 종목, 배당률 3.4%, 운용 2802만 달러) Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF페이서 벤치마크 인더스트리얼 INDS ETF , 36달러.